一、投資項目的生命周期理念

??? 資本投資不同于營業(yè)支出。資本投資決策著眼于項目，項目覆蓋多個時間階段．而項目的壽命周期不止一個會計期間。因此管理當(dāng)局必須站在整個壽命周期的角度看待項目。這樣，才可能全面地考慮這一項目投資可以獲得的現(xiàn)金流入或現(xiàn)金節(jié)約。否則，將投資立足于當(dāng)前利潤而忽略該項目的未來影響是非常危險的。因為投資于一個項目可能降低當(dāng)期的收入，但如果能產(chǎn)生大量的未來現(xiàn)金流入，則這個項目就是有價值的。

??? 在項目生命周期理念下．企業(yè)的管理會計系統(tǒng)，須計量項目的生命周期成本。這就要求以項目為基礎(chǔ)匯集成本和收入。其結(jié)果是將企業(yè)的應(yīng)計制會計系統(tǒng)擴(kuò)展為覆蓋多個會計期間的整個項目收入的計算系統(tǒng)，為此，企業(yè)會計系統(tǒng)必須同時考慮資金的時間價值。

二、機(jī)會成本理念

??? 我們指出：機(jī)會成本實質(zhì)上是企業(yè)由于把稀缺資源投入到最大收益的經(jīng)營活動上而放棄的其他項目(次優(yōu))上應(yīng)得收益。機(jī)會成本的概念集中體現(xiàn)了資源的稀缺性。當(dāng)考慮資本投資時，由于投入大，影響時間長，資本的稀缺性大大增加，所以機(jī)會成本的意義更加重大。因此，企業(yè)管理當(dāng)局必須要樹立機(jī)會成本理念。這就是說，從合理的投資報酬的意義看，任何資本投資報酬，必須是以能彌補(bǔ)所投資的機(jī)會成本為前提。例如，如果某公司從能賺取6％回報率的貨幣市場上融通資金，投資于某個新項目，則該項目至少必須能提供6％的投資回報，否則就不如把這筆資金留在貨幣市場上以賺取利息。

??? 另外，實際生活當(dāng)中投資所需資金的來源是多渠道的，每一種資金來源的機(jī)會成本都不同。因此資本投資方案所賺取的回報，應(yīng)是不同來源的機(jī)會成本的綜合。例如，某企業(yè)利用兩種不同的資金來源．其機(jī)會成本為5％和8％，則該公司的資本投資回報需在5％一8％之間。至于具體是多少，則取決于這兩種來源的資金的相對比重(即資本結(jié)構(gòu))。

三、貨幣時間價值的理念

??? 貨幣的時間價值就是貨幣隨著時間的推移而形成的增值。通俗地理解就是今天的一元錢和明天的一元錢不同。“時間就是金錢”這句名言，在貨幣的時間價值觀念下得到了充分論證。重視并承認(rèn)貨幣的時間價值，樹立貨幣時間價值的理念，有利于挖掘資金潛力，經(jīng)濟(jì)而有效地利用有限資金。貨幣的時間價值，在理論上體現(xiàn)了“機(jī)會成本”的要求，在技術(shù)上為計算折現(xiàn)現(xiàn)金流量和進(jìn)行資本投資決策評估提供了比較基礎(chǔ)。